中国芯片首富的“摇钱树”，被华为、小米疯狂加单

在高端图像传感器领域，本土手机厂商无需再仰外人鼻息。

此前，国产高端旗舰机型的摄像模组中，核心CIS一般由索尼、三星两家大厂垄断，国产CIS产品即便能打入旗舰机的供应链，也最多是应用于副摄而非主摄。

近年来，豪威科技的崛起打破了尴尬局面，其推出的OV50H传感器先后搭载于小米14系列、iQOO 12系列及华为P70系列。

据数码博主“定焦数码”爆料，华为P70近期加单50%，并大规模备货豪威CIS传感器。博主还表示，自今年以来，豪威CIS一直供不应求，产线全天候满负荷运转。据科创板日报从产业链了解到，华为P70系列的部分型号确实采用豪威传感器做主摄，具体加单比例不详。

豪威科技的成长发展跌宕起伏，过程中不乏好莱坞漫威超级英雄般的故事线，其在成为国产CIS传感器“扛把子”之时，也助力韦尔股份创始人虞仁荣登顶我国芯片行业首富。

图源 | @电影封神第一部官方微博

Vol.1

本是人间第一流

1995年，豪威科技在美国硅谷成立，英文名为“OmniVision”。

须知少日擎云志，曾许人间第一流。那时候，豪威团队里边，“80%都是华人，华人里面80%都是留学生，留学生里又有80%是清华毕业生”。

初创的豪威决定干票大的，瞄准了图像传感器领域。当时这个细分赛道的主流产品是CCD，主要玩家是索尼和松下。

CCD虽有着高品质、高像素的特点，但同样存在制造难度高和功耗、成本高的问题，消费者的体验感也算不上好。也正因此，市场一直在寻找可替代的技术与产品，分食日本大厂的蛋糕。

豪威科技是当时市场追赶者们中并不起眼的一员，其一头扎进CMOS工艺，试图在传感器领域取代CCD的位置，实现弯道超车。CMOS虽在像素方面较CCD略差，却胜在功耗和成本低，简直是完美的平替。

在团队的努力下，豪威成为第一家把CMOS变成产品的公司。1997年，豪威推出全球首颗单芯片彩色CIS。凭借技术、产品等各方面的优势，豪威科技在消费电子市场得到众多客户青睐，CMOS技术也在此过程中逐渐成为图像传感器市场主流。

成立仅仅五年时间，豪威科技便去了纳斯达克敲钟。

在此后很长一段时间里，凭借技术的先发优势，豪威科技的CMOS市占率位居行业第一，即使转型的索尼也难望其项背。转折点出现在2011年，苹果推出iPhone4S，但其CMOS一供却变成了索尼，而非合作多年的豪威。

苹果的变心，一方面在于豪威产能跟不上苹果需求，另一方面，索尼奋起直追十年后，在CMOS传感器技术上完成了对豪威的超越。2014年后，豪威科技被苹果从供应链剔除，落到了三星之后，排名第三。此后更是在中低端市场打转，2016年从纳斯达克退市。

Vol.2

一桩双赢的买卖

按照常规的超级英雄剧本，主角在跌至泥沼之后，必然会迎来自己的盖世英雄，然后实现绝地翻盘。

豪威科技命中那个脚踏七彩祥云，身披金甲圣衣的人则是虞仁荣和他的韦尔股份。2019年，韦尔股份完成“蛇吞象”式并购，以153亿资金将式微多时的豪威科技纳入囊中。

这是一桩双赢的交易。

对韦尔股份而言，完成豪威科技的并购后，韦尔股份一跃成为全球第三，国内第一的CMOS光学传感芯片设计领域领先企业。其主营业务构成发生变化，摇身一变成为了一家半导体设计为主、分销业务为辅的芯片公司。

财报数据显示，2018年，韦尔股份营收39.63亿元，归母净利润为1.38亿元，主营业务毛利率为23.45%；分销代理业务占其总营收比重接近80%。2019年，韦尔股份营收136.31亿元，归母净利润达4.65亿元，同比增长221%，以豪威科技为核心的CMOS业务占其总营收比重接近72%；其主营业务毛利率27.3%，而CMOS产品毛利率30.82%。

也正因此，市场对韦尔股份的估值节节攀升，公司实控人虞仁荣的身家也水涨船高，一跃成为国内半导体行业首富。

韦尔股份对豪威科技的发展同样有不小促进作用。2021年，豪威科技的高管曾表示，“跟韦尔股份合并之后，因为韦尔股份在国内市场销售经验丰富，有很好的供应链，帮助豪威加强从供应链到客户的衔接。”

图源 | 方正证券研报

数据显示，2018年豪威科技CIS市占率为10%。2021年，其市占率提升至12.9%。财报数据显示，2021年，韦尔股份CMOS产品营收为162.63亿元，毛利率为33.64%；2022年，受智能手机市场下滑影响，该部分产品营收124.81亿元，但毛利率仍稳定在31.5%。

韦尔股份也非常舍得在研发上下功夫，帮助豪威科技追赶索尼、三星等大厂的技术，走出在中低端市场打转的怪圈。2018年，韦尔股份研发费1.27亿元，此后该部分投入逐年递增。2023年上半年，其研发支出达12.93亿元。

图源 | 韦尔股份年报截图

此外，基于提升公司在CMOS领域的竞争优势等多重因素考虑，韦尔股份还斥重金为豪威科技建造生产线。2019年10月22日，韦尔股份向豪威增资2700万美元，建设晶圆测试及晶圆重构生产线。2020年12月，韦尔股份又拟募集24.4亿，其中18.39亿元用于建设晶圆测试及晶圆重构生产线（二期），主要是针对高像素图像显示芯片的12英寸晶圆测试及重构封装。

Vol.3

“失去的东西一定要拿回来”

有时候，运势真的很难被解释。

2019年起，因为美国对华为的打压、制裁日渐加剧，后者与其他本土手机厂商也愈发重视对培育本土供应链，减少对海外供应商的依赖。不过，想被纳入旗舰机型的供应链，还得供应商本身技术过硬，不然给了机会也不中用。

而在图像传感器领域沉淀了十余年的豪威科技，又高又硬。2020年，豪威科技旗下OV48C作为广角传感器搭载于小米10至尊纪念版。这是豪威旗下旗下首款被用于顶级旗舰手机的CMOS传感器，尽管这并非主摄，但足以说明问题。

2023年开始，豪威科技的OV50H先后搭载于小米14系列、iQOO12系列等，近期又传出华为P70系列也将配备此款传感器，且均是主摄。

值得一提的是，对比于三年前的 OV48C，OV50H 在成像质量上表现更加出色，拥有全新的双原生 ISO Fusion Max 技术，即便是在暗光条件下，同样可以拍出丰富的细节。而在正常光照条件下，OV50H传感器的表现并不输索尼顶级旗舰传感器IMX989。

小米等厂商的加单，都足以说明，如今的豪威科技已经拥有了和一线品牌如索尼、三星抗衡的资本。

图源 | 网络

此外，由于走量的大众机型芯片创新趋缓，成本的重要性日益凸显，在这个过程中，与本土手机厂商链接更方便，且拥有性比价优势的本土CMOS厂商更具机会。中金公司在研报中指出，CIS整体是一个规模效益明显的行业，尤其是在产品更偏标准化的海量手机市场，龙头公司往往能够实现强者恒强。

十年前，势单力薄的豪威科技被苹果无情踢出“果链”，十年后，其借助我国力量重回行业一线视野。再放眼十年，豪威科技能否如小马哥那样，拿回原本属于他的那一切？

我们始终相信，这值得期待。

参考资料：

远川科技评论 | 《CMOS浮沉：从双雄缠斗到国产替代》

华尔街见闻 | 《豪威科技：杀出一个回马枪》

中金点睛 | 《光学系列深度: 手机CIS进入全面国产替代时代》

责任编辑：

文章来源：http://www.xinwulian.net/news/2024/0311/2641.shtml